S & P Opsjonshandel

Alternativ Basics Tutorial. Nowdays, mange investorer porteføljer inkluderer investeringer som fond aksjer og obligasjoner Men mangfoldet av verdipapirer du har til disposisjon slutter ikke der En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Alternativets kraft ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig for deg å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra nedgang til direkte spill på bevegelse av et marked eller en indeks. Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten kostnadene. Alternativene er komplekse verdipapirer og kan være ekstremt risikable. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger. Opptak involverer risiko og er ikke egnet for alle Option trading kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap bare investere med risikokapital. Kroppen forteller deg at alternativhandel innebærer risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette foreslår mange at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. På den annen side, å være uvitende om noen form for investering plasserer du i svak stilling Kanskje spekulativ natur av alternativer ikke passer til stilen ditt Ingen problem - ikke spekulere i alternativer Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem Ikke lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe til høyre uten å vite om alternativer vil du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Enten det er å sikre risiko for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i Formen for aksjeopsjoner, de fleste multinasjonale i dag, bruker alternativer i en eller annen form. Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Vær oppmerksom på at de fleste alternativ s tradere har mange års erfaring, så forvent ikke å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut handlingen Grunnleggende Tutorial. SP 500 Alternativer på Futures Profit From Time Value Decay. One måte å handle SP-futures med begrenset risiko er å skrive sette kredittspreads ved hjelp av SP 500 futures-alternativer. Et bullet-kredittspread er min foretrukne handel, av grunner som vil bli klart under Blant andre fordeler er disse dype utrolige - Money putte spreads kan kombineres med bærekall kredit spreads Ved å bruke begge disse sammen, kan en næringsdrivende maksimere kjørelengde fra margin krav og minimere nedside eksponering For en fullstendig forklaring av bjørn og bull kreditt spreads, se Vertical Bull og Bear Credit Spreads Du kan også lese om SP 500 futures alternativer i å bli flytende i opsjoner på futures. Det beste tidspunktet for å skrive dype penger er satt når SP 500 blir oversolgt. Disse stillingene vil Jeg har overskudd hvis markedet handler høyere, handler moderat lavere eller forblir det samme. Denne allsidigheten er en stor fordel i forhold til opsjonsoppkjøpsstrategier, som for å være lønnsomme krever et stort trekk i riktig retning innen en angitt tidsramme. Kreditt sprer fortjeneste dersom de utløper ut av pengene eller hvis de er i pengene med mindre enn det opprinnelige premiebeløpet samlet inn når spredningen er etablert minus provisjoner. Den tidspremieverdien som du samler inn når du etablerer et spred vil falle til null hvis spredningen forblir ute av pengene ved utløpet. Premien som opprinnelig ble innhentet, beholdes dermed som fortjeneste. Vær oppmerksom på at disse sprekkene kan lukkes tidlig, for en del kan også lukkes med tap hvis de kommer for nær pengene, og de kan plasseres lenger ut av pengene, hvor de forhåpentligvis utløper verdiløs. Det er to måter å anvende SP-spredninger. En måte innebærer en viss grad av markedstiming, og den andre tilnærmingen er rett og slett et kvartalsvis system som ignorerer trenden i markedet, vil vi ikke diskutere sistnevnte metode her. Handelen jeg presenterer nedenfor er en basert på å identifisere en oversold sone for det brede markedet SP 500, noe som innebærer en viss grad av markedstiming. For å lykkes med enten av disse tilnærmingene må du absolutt praktisere strenge pengestyringsteknikker. Jeg liker å etablere en spredt spredning når markedet er oversolgt, har salget gått for langt fordi dette gir min dype ut-av-penger spredt masse wiggle room hvis min mening på markedet er galt Og siden markedet oversoldes når vi etablerer spredningen, samler vi inn maksimal premie. Premieene pleier å bli pumpet opp på grunn av økt underforstått volatilitet under salgsfremstød, en funksjon av økende frykt og økende etterspørsel etter satt kjøpere. Tanken er å etablere den dype, utenom-pengene-spredningen når vi er i nærheten av et teknisk marked bunn hvor vi har større sannsynlighet for suksess. La oss se på et faktisk eksempel på en SP 500 futures alternativer setter kredittspread. Selling Pumped Up Premium Etter min mening, når aksjemarkedene er i salg og en nøyaktig bunn, er det noen som tror, ​​det kan likevel være nok indikatorer som blinker en teknisk bunn for å garantere å etablere en sette kredittspread En av indikatorene er volatilitetsnivået Når implisitt volatilitet stiger, så har prisene på opsjoner som skriver spredning en fordel på en slik tid premien på opsjonene pumpes opp til høyere enn normale nivåer, og Siden vi er nettopp selgere av opsjonsprinsippet når vi etablerer et satt kredittspread, er vi følgelig nettlesere av overvaluerte opsjoner. Med sentimentindikatorer som CBOE setter innkalkringsindikatorer som skriker oversold, kan vi nå se på noen mulige streikpriser på SP 500 sette alternativer for å se om det er et risikobeløbbilde vi kan tolerere. Eksemplet vårt vil fokusere på forholdene i juli 2002 for september SP 500 futures, som stengte på 917 ​​3 i handelssesjon på jul 12.12.2002, etter tre påfølgende døgn og seks av de foregående sju ukene var nede. Siden det var så mye salg, falt SP 500 med mer enn 10 siden mars, kunne vi være sikre på at vi hadde en viss pute når vi fikk inn i vårt spredte spredning Før jeg etablerer et dypt spredt spredt spred, ser jeg generelt at CBOE setter anropsforholdene godt inn i oversoldsonen. Siden jeg er fornøyd med at disse betingelsene er oppfylt, foretrekker jeg å gå om lag 12 av pengene for å etablere min spredt spredning. Min tommelfingerregel er å sikte på å samle 1000 i gjennomsnitt for hvert spredning som jeg skriver tre måneder før utløpet. Mengden spreads du etablerer vil avhenge av størrelsen på kontoen din. Marginen som kreves for å Å starte denne typen handel går vanligvis mellom 2.500 og 3.500 per spredning, men det kan øke vesentlig dersom markedet beveger seg mot deg, så det er viktig å ha tilstrekkelig kapital til å holde seg i handelen eller foreta justeringer underveis Hvis markedet m Oves lavere med en annen 5 når jeg er i handelen ser jeg ut til å lukke handelen og ruller den lavere, noe som betyr å tape et tap på spredet og skrive det igjen for nok premie for å dekke min tap, så ser jeg til å skrive en mer spredt for å generere en ny netto kreditt. Rullende kan lavere margin krever og flytte handelen ut av trøbbel. Denne tilnærmingen krever tilstrekkelig kapital og bør gjøres ved hjelp av en kunnskapsrik megler som kan jobbe i handelen for deg ved å fylle eller drepe og begrense ordrer. En SP 500 Bull Put Spread Hvis du ser på opsjonsalternativene i september 2002 på SP 500 futures, vil du se at det var noe veldig fettt premie å selge på det tidspunktet. Vi kunne ha etablert en spredt spredning ved hjelp av prisen 800 x 750, som er omtrent 12 av pengene. Utstilling 1 nedenfor inneholder prisene for et slikt spredning som er basert på oppgjør av september futures 12. juli 2002 på 917 ​​30. Husk at beløpet som er samlet inn er kun for en spredning Hvert premiepunkt er verdt 250 W Jeg solgte september-saken ved 800-streiken for 3.025 og kjøpte september-saken på 750-streiken for 1.625, som igjen hadde en netto-kreditt på vår handelskonto, eller en nettopsjonsverdi lik 1,400 Hvis vi ikke hadde gjort noe og denne handelen utløpt fullt ut i pengene september futures på eller under 750, ville maksimal risiko vært 12.500 minus innledende premie innsamlet, eller 11,100 Hvis spredningen var utløpt verdiløs, ville vi vært i stand til å holde som profitt hele premiebeløpet samlet. tankene dette eksemplet er eksklusivt av provisjoner eller avgifter fordi de kan variere etter kontostørrelse eller meglerfirma. For at spredningen skal være utløpt verdiløs og dermed vært en fullvinner, ville september SP-futures måtte være over 800 ved utløpet i september 20, 2002 Hvis i mellomtiden fremtiden beveger seg lavere med mer enn 10 eller spredtobler i verdi, vil jeg generelt se for å fjerne spredningen og plassere i lavere og noen ganger til en lengre måned for å beholde den første pote Nasjonal lønnsomhet Risikobesvaringsprofilen for denne spredningsstørrelsen 50 poeng gir bare mening hvis du begrenser tapene dine og ikke la stillingen komme inn i pengene. Med bare ett eksempel, illustrerer dette dype, utenom det gode spredningen, det grunnleggende oppsett, som har flere viktige fordeler. Ved å bruke et spredt i stedet for å skrive nakne alternativer eliminerer vi det ubegrensede tappotensialet. Siden vi skriver disse når markedet er oversold og spredene er dype ut av pengene, kan vi gå galt om markedet retning til en viss grad og fortsatt vinne. Når markedet etablerer en teknisk bunn og rallyer høyere, kan vi til rett tid sette inn et samtalekreditt for å samle tilleggsavgift. Fordi futures-alternativer bruker systemet kjent som SPAN-margin for å beregne marginkrav, Det er vanligvis ingen tilleggsgebyr for det andre spredningen dersom risikoen er lik eller mindre Dette skyldes at anrops - og spredetrygdene ikke kan utløpe i pengene. Ved å skrive disse på teknisk oversolgte poeng, vi samler oppblåst premie forårsaket av økt investorrisiko under markedsnedganger. Bunnlinjen Det er verdt å merke seg at dype spredte spreads kan alternativt settes på Dow futures-opsjoner Dow spreads krever mindre margin enn SP futures alternativer og ville være bedre for de investorer med mindre trading kontoer Uansett om du handler Dow eller SP futures alternativer, trenger du solid pengehåndtering og evnen til flittig å overvåke nettopsjonsverdien og den daglige prisen på de underliggende futures for å avgjøre om justeringer er nødvendig for å redde en handel fra potensielle problemer. Renten som en depotinstitusjon låner midler til i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks Volatilitet kan enten være en amerikansk kongres vedtok i 1933 som bankloven som forbød kommersielle banker fra å delta i vestment. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen i India Rupee består av 1. En første by på et konkursselskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursforetaket Fra et bønnebasseng. 500 Indkjøpsopsjoner. Sp 500-indeksopsjoner er opsjonskontrakter der den underliggende verdien er basert på nivået på Standard Poors 500 a kapitaliseringsvektet indeks på 500 aktivt omsatte store cap-aksjer i USA. SP 500-indeks opsjonskontrakten har en underliggende verdi som tilsvarer hele verdien av SP 500-indeksen. SP 500-indeksalternativene handler under symbolet av SPX og har en kontraktsmultiplikator på 100. SPX-indeksalternativet er et europeisk stilalternativ og kan bare utøves på den siste virkedagen før utløpet. Mindre størrelse SP 500 Index Option Contracts. To mee t behovene til retail investorer, mindre kontrakter med redusert teoretisk verdi er også tilgjengelig og går under navnet på Mini-SPX indeks opsjonshandler under symbolet XSP og dens underliggende verdi skaleres ned til 1/10 av SP-kontraktsmultiplikatoren for Mini-SPX forblir det samme på 100.Hvordan du kan handle SP 500 indeksalternativer. Hvis du er bullish på SP 500, kan du dra nytte av en økning i verdien ved å kjøpe SP 500 SPX-anropsalternativer. På den annen side, hvis du tro at SP 500-indeksen er i stand til å falle, så bør SPX-salgsopsjoner bli kjøpt i stedet. Følgende eksempel viser et scenario hvor du kjøper et SPX-alternativ i nærheten av SPX i forventning om en økning i nivået på SP 500-indeksen Merknad For enkelhets skyld er transaksjonskostnadene ikke tatt med i beregningene. Eksempel på kjøp SPX-anropsalternativ En Bullish-strategi. Du observerte at dagens nivå på SP 500-indeksen er 815 94 SPX er basert på fullverdien av den underliggende SP 500 indeks og derav malmhandel på 815 94 Et SPX-alternativ med nærliggende måned med en nærliggende utsjekkingspris på 820 blir priset til 54 40 Med en kontraktsmultiplikator på 100 00, er premien du må betale for å eie anropsalternativet, således 5,440 00. Assuming at etter opsjonsutløpsdagen har nivået av den underliggende SP 500-indeksen økt med 15 til 938 33 og tilsvarende handler SPX nå på 938 33 siden den er basert på fullverdien av den underliggende SP 500-indeksen med SPX nå vesentlig høyere enn opsjonsprisen, er anropsalternativet ditt nå i pengene Ved å utøve anropsalternativet vil du motta et kontantoppgjørsbeløp som beregnes ved hjelp av følgende formel. Kontantoppgjør Beløp forskjell mellom indeksoppgjørsverdi og streikpris x Kontraktsmultiplikator. Så vil du motta 938 33 - 820 00 x 100 11 833 10 fra opsjonsutøvelsen. Fradrag på innledende premie på 5 440 00 du betalte for å kjøpe anropsalternativet, vil nettoresultatet fra den lange samtalestrategien komme til 6.393 10.Profi t på Long SPX 820 samtalealternativ når SP 500 på 938 33. Prosent fra opsjonsøvelse. I praksis er det vanligvis ikke nødvendig å utøve indeksopsjonsalternativet for å ta fortjeneste. Du kan lukke posisjonen ved å selge SPX-anropsalternativet i opsjonsmarkedet Inntekter fra opsjonssalget vil også inkludere eventuell gjenværende tidsverdi dersom det fortsatt er litt tid igjen før opsjonen utløper. I eksemplet ovenfor, som opsjonssalget utføres på utløpsdagen, er det praktisk talt ingen tidsverdi igjen Beløpet du vil motta fra SPX-alternativet salget vil fortsatt være lik det s egens verdi. Begrenset nedsiderisiko. En bemerkelsesverdig fordel ved den lange SP 500-anropsstrategien er at det maksimale tapet er begrenset og tilsvarer beløpet som er betalt for å kjøpe SPX call option. Suppose SP 500 indeksen hadde falt med 15 i stedet, skyver SPX ned til 693 55, som ligger langt under opsjonsprisen på 820 nå, i dette scenariet ville det ikke gi mening å trene ring opp da det vil føre til ytterligere tap. Heldigvis har du en opsjonsavtale og ikke en futureskontrakt, og du er ikke forpliktet til uansett. Du kan bare la opsjonen utløpe verdiløs og ditt totale tap vil rett og slett være call options premie av 5,440 00.Ready til Start Trading. Your nye trading konto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste ut dine trading strategier ved hjelp av OptionHouse s virtuelle trading plattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte Alle handler ferdig i de første 60 dagene vil være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et begrenset tidsbud, nå. Du kan også like. Fortsett Reading. Buying straddles er en fin måte å spille inntekter mange ganger, aksjekursforskjell opp eller ned etter kvartalsinntektsrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning forekomme selv om inntjeningsrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du vil du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjene, men føler at det er litt overvurdert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på en rabatt Les videre. Også kjent som digitale alternativer, tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch stil, forsøker å forutsi neste multi-bagger, så vil du finne ut mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft Read on. Cash-utbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser Dette skyldes at den underliggende aksjekursen forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man legge inn et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial men med betydelig mindre kapitalkrav I stedet for å holde den underliggende aksjen i den overordnede samtalestrategien, velger alternativet Read on. Some aksjer betaler generøse utbytte hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbytte. Les på. For å oppnå høyere avkastning på aksjemarkedet, foruten å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, er det ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dagens handel Alternativer kan være en vellykket og lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker, begynner å bruke alternativer for dagshandelen Les videre. Les mer om put-call-forholdet, måten det er avledet og hvordan det kan brukes som en kontraherende indikator Les videre. Samtaleparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprising først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship Between Put and Call Prices, i 1969. Det fremgår at premien av et anropsalternativ innebærer ac oppnå rettferdig pris for den tilsvarende putten som har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne leser på. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som diskontert kontantstrøm Les videre.